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金融风控警钟长鸣 近期全球油、籽市场颠簸难停

文章来源:网络整理 作者: 发布时间:2018-10-24 点击数:

  进入10月份以来,全球商品市场跌宕起伏、释放风险,其中,不仅有受到中美贸易战影响而出现强弱分化的油籽类农产品期货,也有遭遇内外双重压力而出现“断崖式”跳水走势的中国股票市场。正如汇易网基于“三大定价”体系的商品市场分析模型,随着市场定价、金融定价和政策定价影响“碰头”,我国政府监管层对于日趋复杂的国际贸易形势,波动加剧的国内金融市场高度重视,立足于政策引导和产业扶持的服务角度,“周末无休”地召开防范化解金融风险的专题会议,彰显中美贸易战之大背景下,大豆、豆油包括棕榈油等相关农产品市场所面临的波动风险。JCI资讯认为,全球投资者密切关注中国官媒近期发表的最新论调——《风雨过后是彩虹》,中美双边关系“合则双赢、斗则皆输”,G2贸易战如何演变将继续牵动国内外油、籽市场,不确定的仍是“霸道总裁”川普,可以确定的则是三大定价因素影响之不确定性。现具体原因本网概要分析如下:

  ※“国民经济晴雨表”跌破熔断底,我国金融监管部门周末表态力挺资本市场

  众所周知,股市往往被称为一个国家经济走向的“晴雨表”。但是,在中国等新兴发展中国家却并非完全遵循这一规律特征,主要因为:1、虚拟经济和实体经济的发展不同步,从货币循环方式和信息传递方式讲存在着背离;2、国民经济不易被人为因素所干扰,任何投资者个人或团体都很难直接操纵经济成长的步幅和节奏;3、股价指数绝非反应国家宏观经济预测指标的首要指标或唯一先行指标;4、其他政策性因素使然。

金融风控警钟长鸣 近期全球油、籽市场颠簸难停

  在2018年10月12日盘中,由于受到美股重挫以及日韩等亚太证券市场接力“跳水”的冲击影响之下,沪深两市股指集体大幅低开,其中上证综指跌破2016年2月“熔断底”并失守2600点整数心理关口,直至本月19日跌破近四年来的最低点,收盘较年内的最高点——3587点下跌逾千点。上周六(10月20日)中国国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议,重点分析三季度经济金融形势,研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。技术面而言,“沪指”破位下行过程中,主力和小散投机性的试盘逐步活跃均在意料之中,但金融市场与宏观经济的风险并未彻底消除。

  ※中美贸易战仍具不确定性,政策定价继续主导全球油、籽市场基本走向

   JCI资讯认为,对于包括连盘豆、粽和郑盘菜油合约在内的我国农产品期市而言,人民币与美元关联度减弱,意味着金融定价的信号并不清晰,进口厂商仍应做好充足的外汇对冲(掉期交易)风控预案。同时,中美两国政府层面的磋商机制依然有效,今年10月8日“闪电外交”仅仅持续三个小时的“北京会谈”出人意料,彰显G2贸易战绝非单一领域的摩擦而已,美国总统特朗普也在近日接受记者采访时明确美方战略安排——目前中美两国之间的贸易战仅仅是“前哨战”,背后的巨大信息量可谓是发人深思,而我国粮油厂商也应当做好充分的心理准备,毕竟最顶尖的“冲浪圣地”几乎都是致命的,挑战与商机就如同孪生兄弟。

  截止至本周二(10月22日)尾盘,美国CBOT大豆主力1811合约风险重返860美分/蒲,收复前一周的下跌失地,马盘BMD毛棕油基准合约围绕2300令吉/吨牛皮振荡,利空因素来自于中美贸易战造成美国部分州的“难民豆”现象,而马棕期货则呈现典型的技术性反弹轨迹。与此同时,连盘豆油1812合约5800元/吨,连盘棕榈油1812合约4700元/吨,成为近期连盘植物油合约确认中的支撑平台,而郑商所菜油期约继续位于6700元/吨的高位运行。JCI独家视角解读,挑战与商机永远是市场“硬币”的两面,汇率、天气与地缘政治(中美长期战略关系)将继续成为今冬明春我国油脂价格走势的风向标,当抓住波动性收益。

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